一、研究背景
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產(chǎn)業(yè)投資公司是一種金融機(jī)構(gòu)或投資實(shí)體，專注于投資于不同產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的企業(yè)和項(xiàng)目，主要目標(biāo)是通過(guò)在特定產(chǎn)業(yè)中的投資來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，而不是通過(guò)金融市場(chǎng)的交易或股票投資來(lái)獲取收益。產(chǎn)業(yè)投資公司往往在較長(zhǎng)周期內(nèi)通過(guò)投資于不同的企業(yè)和項(xiàng)目來(lái)獲取盈利，并積極參與管理和戰(zhàn)略決策，以實(shí)現(xiàn)其投資目標(biāo)。因此，產(chǎn)業(yè)投資公司在支持特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和增長(zhǎng)方面發(fā)揮著重要作用。
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本文將以面向支持黃河高質(zhì)量發(fā)展國(guó)家戰(zhàn)略的特定產(chǎn)業(yè)為例，介紹產(chǎn)業(yè)投資公司如何構(gòu)建產(chǎn)業(yè)篩選模型。
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二、產(chǎn)業(yè)篩選模型框架
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本文介紹的產(chǎn)業(yè)篩選模型如圖1所示，分為初次篩選和二次篩選。
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初次篩選主要從宏觀層面考慮，得到產(chǎn)業(yè)投資長(zhǎng)名單。二次篩選則要從必要性和可行性兩個(gè)維度出發(fā)，在產(chǎn)業(yè)投資長(zhǎng)名單基礎(chǔ)上篩選得到產(chǎn)業(yè)投資短名單。
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三、初次篩選
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01、服務(wù)黃河戰(zhàn)略
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立足于“十四五”規(guī)劃，聚焦黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，梳理與黃河產(chǎn)業(yè)公司業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)政策，為產(chǎn)業(yè)公司業(yè)務(wù)篩選明確政策指引。圖2為黃河國(guó)家戰(zhàn)略的頂層設(shè)計(jì)示意。
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02、服務(wù)區(qū)域發(fā)展
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服務(wù)公司業(yè)務(wù)所在地的區(qū)域發(fā)展需要。以山東省為例， 2018年1月份，國(guó)務(wù)院正式批復(fù)山東建設(shè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)，這是十九大后獲批的首個(gè)區(qū)域性國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略及首個(gè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。在初次篩選中，要重點(diǎn)關(guān)注山東省培育的五大新興產(chǎn)業(yè)——新一代信息技術(shù)、高端裝備、新能源新材料、現(xiàn)代海洋和醫(yī)養(yǎng)健康，同時(shí)，要擇機(jī)布局五大傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)——高端化工、現(xiàn)代高效農(nóng)業(yè)、文化創(chuàng)意、精品旅游和現(xiàn)代金融服務(wù)。
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03、服務(wù)集團(tuán)主業(yè)
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產(chǎn)業(yè)篩選應(yīng)該與投資公司所在集團(tuán)的主業(yè)或核心能力相一致，以確保投資和戰(zhàn)略決策與公司的整體目標(biāo)和戰(zhàn)略一致，有助于集團(tuán)集中資源、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，以更好地管理和實(shí)現(xiàn)投資的成功。
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綜上所述，通過(guò)初次篩選，可以得到產(chǎn)業(yè)投資公司的投資長(zhǎng)名單，如圖3所示。
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四、二次篩選
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二次篩選則要從必要性和可行性兩個(gè)維度出發(fā)，從而得到產(chǎn)業(yè)投資短名單。二次篩選的邏輯如圖4所示。
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其中，篩選維度的具體評(píng)分指標(biāo)、權(quán)重和指標(biāo)說(shuō)明如表1所示。
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五、總結(jié)
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產(chǎn)業(yè)篩選模型是產(chǎn)業(yè)投資公司的關(guān)鍵工具，有助于優(yōu)化投資決策、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效率，并確保公司的投資策略與集團(tuán)整體戰(zhàn)略保持一致。本文構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)篩選模型通過(guò)初次篩選得到產(chǎn)業(yè)投資長(zhǎng)名單，主要考慮因素為符合宏觀政策導(dǎo)向和服務(wù)集團(tuán)主業(yè)。再?gòu)谋匾院涂尚行詢蓚€(gè)維度出發(fā)，綜合考慮經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)、與集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同程度以及進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的難易程度，通過(guò)二次篩選得到產(chǎn)業(yè)投資短名單